早知潮有信 嫁與弄潮兒
說史150929
鴉片狂潮的市場學
掌門執筆：天花亂說系列19
〈劇場〉
鴉片,俗稱大煙,以罌粟汁液熬製而成的致癮品, 為有清一代中國人之至愛.***
中唐以前並無關於此物的記載; 明以前只作藥用,由本土生產,即 “土煙”. 明初拓朝貢,優質鴉片作為貢品從南洋輸入, 仍作藥用,故稱 “洋藥”. 明中葉 “灼火吸食”之法也從南洋傳入,吸煙遂成惡習.
清前中期鴉片國際市場逐漸成熟,貨源有三路. 最上等的是 孟加拉出產的「公班土」, 由英國東印度公司壟斷產銷.*** 次等的是印度各土著邦出產的「白皮」, 為避東印,繞道葡萄牙人殖民地 果阿和達曼出口中國. 最劣等的是土耳其和伊朗一帶出產的「金花」「紅玉」, 由美國 旗昌洋行販運來華, 由於質劣,只供摻和高檔產品之用.
清初外洋鴉片尚未大規模生產,價格極昂貴,等同黃金, 非庶民所能消費,是以毒癖尚未廣傳. 乾隆二十二年(1757) 實施閉關政策,只餘廣州一口通商之時, 年入口不過200箱; 1767年才達1,000箱, 增長 “平緩”. J 此際起東印度公司勢力大盛, 1773年針對中國試銷成功; 1780年獲得出口專利權, 嘉慶4年(1799) 年入口達4,000箱, 鴉片狂潮這才起浪.
在戲肉的十九世紀,鴉片潮流共分三浪. A平穩期嘉慶5至25年(1800-1820) 年均4,500箱. B起飛期 道光元年至十年(1821-1830) 年均18,700箱, 英商佔11,000箱,可見東印貨源獨大. C瘋狂期道光十一年至二十年(1831-1840) 年均35,400箱. 到了第一次鴉片戰爭(1840)前夕的道光十九年, 進口量突破40,000箱大關.***
市場踏入瘋狂期的轉折處,以土邦生產的 「白皮」大量湧入為標誌事件.*** 白皮在道光元年輸華僅1,650箱,到十九年暴增至21,900箱, 壓倒了「公班」18,200箱的銷路. 內裡有何乾坤？
〈市場〉
若以為鴉片狂潮純是中國人放縱吸食所致,則未免喪失經濟學視野, 價格下降刺激需求, “市場黑手”才是 “無形”的推動力源. 事件緣於 公班與白皮在印度出口市場的長期角力,最終達成解決方案,*** 導致價格大幅向下調整, “廣惠中國普羅食家”, 刺激需求倍數增長,形成消費狂潮.
早在東印獲得鴉片專利權,就制訂了系統性長期營運策略,高效執行, 久之成為公司的重大利源. 其做法為以 “青苗債” 方式貸款與鴉片農戶, 收成後勒價收購; 然後在 加爾各答公開拍賣, 拍賣條件對買家而言相當寬厚.****
貿易商組成「洋行」參與競投,行內稱為「港腳」. 投得的貨物僱用最先進的「飛剪帆船」運到珠江口 伶仃洋面,存放大型浮動貨倉「躉船」之內. (躉船之名即起自此時.) 華界走私幫則以「快蟹」(由數十人操槳之大型高速艇.) 運載滿箱銀元登上躉船交易鴉片. 據說負有緝私職能的 虎門廣東水師對維持交易系統的穩定性功不可沒…..
這裡有一點要特別注意, 法理上東印從未直接出口鴉片前往中國, 所有鴉片均於公開市場以競投方式售予 “無干係” 貿易商, 所以並無抵觸中國政府的禁煙法令.****
公司以拍賣方式大宗脫手貨物,除了便利交收套現, 還易於操控價格, 做成公班的售價長期居高不下. 而東印的政策就是一面限制公班供應,一面以出口專利權遏止白皮輸出, 以維持公班的高昂拍賣價.
以1813年為例, 公班的成本價每箱237盧比,拍賣價2,428盧比, 除稅後東印實收價款的2/3. 拍賣價雖是如此之高,貿易商的利錢仍很深, 以1817年為例,拍賣價1,785盧比,在華到岸價2,618盧比, 毛利883盧比,約折四百餘銀元.
這種狀況在1815年前後逐漸改變,部分貿易商開始與邊遠土邦合作, 廣種白皮, 繞道葡萄牙人口岸輸往中國,擺脫東印的控制. 就算加上額外運費,白皮的到華價格仍比公班平宜得多,於是銷路大增, 由往昔年500箱躍增至1816年1,200箱, 和1820年(道光元年)1,650箱.
價格競爭的結果, 1817年白皮大傾銷,售價壓低至每箱680銀元, 迫使公班售價由1,300元崩跌至840元！***
事件嚴重打擊了東印的運營部署, 公司接連出手搶控局面,包括到葡萄牙口岸攔截式收購白皮; 擴大公班種植,實行價格戰; 對土邦王公施加政治壓力和財政津貼, 與之訂約削減白皮生產. 凡此種種招數均成效不彰,白皮在華銷路終於蓋過了公班.
1831年東印制訂了終極解決方案,允許白皮繳納「過境稅」,由孟買公開出口.*** 貿易商縮減了兩個多月繞運時間和運輸成本,自然極表歡迎; 而公司收取補償稅款和截斷葡萄牙人財路,亦大有收穫. 當然,代價是壟斷市場系統自行崩解,**** 而效應則是中國市場踏入瘋狂期.
對東印來說,更悲慘的是1832年英國國會改革, 為了順應工業革命成功的形勢, 產品必需謀求國際市場, 於是轉為奉行「自由貿易政策」. 次年,更通過法案取消東印對華貿易壟斷權,此為後話.
〈市場經濟學〉
壟斷市場崩解的直接效果是價格大幅調低和成交量暴增.**** 中國市場巨幅拓展,反映的不是人民這時才 “學壞”, 而是大眾化價格使普羅階層負擔得起鴉片消費, 其道理正如不久之前英國普羅階層對茶葉需求暴增一般無異.
東印政策的改變,從壟斷市場到主動開放競爭性市場, 反映的也不是公司管理層這時才 “學好”, 而是利潤主導下市場力量的推移. 對公司來說最好的永遠是「獨佔monopoly市場」, 而向「完全競爭perfect competition市場」屈服靠攏仍是不得已之舉.
按照古典經濟學, 因為「邊際效用遞減律」的作用, 交易行為使得雙方各自提高了效用,提高部分稱為 “盈餘surplus”. (請參閱《SENSE隨筆130624搶掠盈餘》.)
在完全競爭市場中,沒有人能夠影響價格, 而交易者會交換至邊際效用為零才停止. 理論上社會總效用在這個 “均衡價格點” 上面最大化, 同時成交量亦見頂.
但在獨佔市場中,獨佔方可以任意操控價格, 他將會選取自身利潤最大化的價格點, 使得交易對手的盈餘部分轉到了他手中. 與完全競爭市場相比, 獨佔價格通常大幅偏高,而成交量則明顯削減.
東印表面上自行取消獨佔市場, 實際上當然是因為沒有能力控制貿易商繞道出口的招數. 獨佔雖可獲得暴利, 但是長期而言,維持獨佔的成本卻升至難以承擔的地步.
《道光十九年》 (2015) 沈渭濱