讀書札記170428
不當行為（廿六）「正統經濟學」的「四大防線」（下）
朝日執筆
前兩集介紹了前三度防線，不過，三者加起來的威力，也許都比不上今集介紹的「正統經濟學」的“終極武器”— 「無形之手」！
從 阿當斯密、李嘉圖David Ricardo，一直到 山繆臣，史上眾多的經濟學大師都曾對以「理性」為基礎的標準模型作出不同程度的質疑。然而，何以過了這麼多年，「理性模型」仍是屹立不倒，始終仍被「正統派」奉為核心教條呢？這大概都是因為「市場」的力量委實太過強大。
「假如有某些人做了某些蠢事──例如那些實驗室中的受測者──但這些人必須在市場中競爭和互動，於是如此這般……最後不就會回復正常嗎？」正如教徒對上帝的無限信心，經濟學家相信，只要全心交托「市場」，倚仗「無形之手」的大能，萬事萬物總會歸於「蘇格拉底的正義」— The right man does the right thing in the right place at the right time！
這隻傳說是出自於 斯密子大菩薩的「無形之手」之所以「強大」，在於你根本不能描述出「它」有多強大。其作用似乎總是被描述（誇大）到一個難以作出具體解釋的「神秘」程度。當任何（主張「標準模型」的）人對人類屢屢被觀察到的「不當行為」，難以用任何合理方式將其「理性化」之時，他還可以退守「市場」，期望「市場」可以將這些「不理性」撥亂反正。當連在「市場」介入後，這些「不當行為」仍是不斷出現的時候，這隻充滿神秘力量的「無形之手」總能派上用場。
情境26a1：在一家超高檔餐廳內，你傻傻地執著於「沉沒成本」，明明已經很飽，還是要把最後一道菜硬塞進口，只因為你已經付了錢。
情境26a2：這個賽馬日的尾場快將開跑，已經輸了$1,000的你，決定把手中僅餘的$20現金（賭本），投注「獨贏」在那隻「1賠50」的「南極精神」。
情境26a3：雖然你知道初創企業的成功率只有20%，你自己之前也失敗了三次，但經過一番周詳計劃，研究評估之後，你認為這次再創業的成功率一定超過八成。
即使你常常做出情境26a1的「不當行為」，又如何呢？會輕幾斤嗎？當然不會，你只會重幾斤！但這對你自己以至整個世界會產生什麼禍害嗎？你在情境26a2中（理所當然地）把最後的$20輸掉了，結果不就是散場掏出八達通乘車回家嗎？你會因此而傾家蕩產嗎？會抑鬱而死嗎？你在情境26a3中，創業再一次失敗，會因此而無錢開飯嗎？會生無可戀嗎？就算你真的去吊頸跳樓燒炭，會警惕後來的創業者更「理性正確」地作出判斷，從而提升整體的創業成功率嗎？
市場儘管無比冷酷，但顯然並不一定會把人變得「理性」。幸好（或不幸地），在絕大多數的情況下，「不理性」（或者不按「標準理性模型」）的行動都不會致命。
上帝當然致力驅除世上的罪惡，但只要存在「自由意志」，罪惡就不會絕跡於世上。同理，「無形之手」非常勤勞地把世上的「不理性」掃除，但「自由」的人還是會作出「不理性」的選擇。不過這並不要緊，這些微不足道的「不理性」，並不影響整個「理性的世界」，正如些許的黑暗正好映襯出上帝正義國度的「光明」。
簡言之，這是一個「套套邏輯」：所有「影響大局」的「不理性」都已被「無形之手」掃走了，剩下沒有掃走而讓我們觀察到的，都是「不影響大局」的！
當然，也不是所有「正統派」經濟學家，也對「無形之手」抱持著如此「全心全意全力全靈」的「信德」。有一派「教義」中的「無形之手」並沒有如斯的「全能」，他們不相信「市場」會讓人變得「理性」，但透過市場的本質—「競爭」，至少會將「價格」維持在「理性水平」。即使企業的管理者都是（不擅長學習的）人類，但競爭的壓力必然會迫使企業追求「利潤最大化」。
這個說法似乎不無道理，但其在標舉「市場」的「本質」—「競爭」時，卻忽略了「競爭」的本質。達爾文「天擇論」的重點是「淘汰落後者」，而不是「挑選領先者」。獅子只會把1,000隻的斑馬群中，最後的那隻斑馬吃掉。對於前面的999隻斑馬，這次「競爭」中的排名實在毫無分別。各位打過工的，都應該見識到貴公司種種「低效」、「不理性」的狀況，但它們卻不少都是百年老店。
按道理，環境越嚴酷，「天擇」的淘汰機制就越有效。不過，現實中當遇上真正的「大災難」，結果一般都是不問優劣，「闔家富貴」！森林大火中，跑得最快和最慢的斑馬同樣葬身火海；金融海嘯中，經營得最好和經營得最差的公司同樣宣告破產。「市場競爭」並不具備「循序漸進」的淘汰能力，故此也不見得能夠迫使公司追求「利潤最大化」。
從「地心說」到「日心說」，從「四液說」到「病菌說」，從牛頓到愛因斯坦再到量子物理。挑戰既有「學術範式」，從來都是一場漫長的鬥爭。儘管我們可以舉出大量對「理性標準模型」的質疑，但這並不足夠。歸根結柢，這是「舉證責任」的問題。由於「經濟學」已是「百年老店」，並在政治、社會、學界都擁有相當穩固的地位，因此要挑戰「權威」，找到「理論」中的「疑點」並不足夠，還必須證明「它是錯的」！相反捍衛者卻沒有「證明自己是對」的義務。反過來說，對於「行為經濟學」的研究和發現，「舊教」可以只作「質疑」而不必「證偽」，而「證實」這些「行為經濟學」理論，卻是「新教」的責任。
戰鬥之所以漫長，是因為「舊教」仗著「主場之利」，可以一直「搬龍門」，把防線一再後徹。當然，這也是 孔恩Thomas Kuhn在《科學革命的結構》中所講到，所有學科發展的常態流程：當發現「異例」時，先盡量嘗試以現行範式中理論解釋吸納之，若當真不能解釋，則在現行範式中對理論作出修正。若修正後仍未能將「異例」吸納，則將其擱在一旁，「當睇唔到」。
起初，「神創造天地」，所有人都是理性的。只是經過多年的「實證觀察」，連經濟學家也不好意思再說他們是「理性」了—不要緊，只要他們表現出來的行為「彷彿」是一個「理性人」的行為就行了。可惜在現實中，人卻不斷幹蠢事，行為也不「彷彿」一個「理性人」，哪咋辦？不要緊，只要提高利害關係／提供學習機會，他們就會回歸「理性」了。然而，原來提高利害關係／提供學習機會後，人還是不斷地做傻事，那又如何？也不要緊，我們有「市場」，只要把人放在「市場」中「競爭」，即使個別人不理性，但由他們組成的整個市場也會表現得「理性」（例如價格會維持在「合理水平」。）那麼，如果「市場」也表現得「不理性」呢？也不要緊，這只是短期現象，長期來說，它還是會回歸「理性」的！
說實話，朝日並未能判斷最後那一句「長期理性」的命題，其實是否有「可證偽性」，但卻立刻想到（朝日認為可與斯密子比肩的）大師凱因斯的兩句名言：
市場不理性的時間，一定「長過你條命」！
Markets can remain irrational longer than you can remain solvent.
（「斷估」這應該是他「炒燶」農產品期貨，讓「馬鈴薯堆滿辦公室」時說的。）
對於眼前的事，「長期」是一種誤導的說法。長期來說，我們都死了！
The long run is a misleading guide to current affairs. In the long run we are all dead.
不過，Thaler作為一個「新教徒」，當然還是要繼續對傳統範式作出挑戰。為了對「正統派」的幾度防線作出最有力的攻擊，他決定在「真實世界」中，由「最理性的精英」組成、「利害關係最高」、「交易次數最頻繁」（這樣也就有更多的學習機會）的「自由市場」，嘗試找出各種「不理性」的行為，或至少是「不理性」的「價格」。
這就是「金融市場」！
26集關鍵字：
無形之手
不影響大局的不當行為
市場競爭
範式（不）轉移
長期理性
《不當行為》Richard Thaler著／劉怡女 譯